Üçüncü Shrek'te Shrek ve Fiona ebeveyn olmak üzeredir. Ancak daha yerleşemeden, Çok Uzaklardan gelen bir haberci tarafından kesintiye uğrarlar. Haberci onlara Kral Harold'ın vefat ettiğini ve Shrek'in tahtın bir sonraki varisi olduğunu bildirir.
Shrek kral rolünü üstlenmek konusunda isteksizdir ancak sonunda kabul eder. O, Fiona ve Eşek, vatandaşlar tarafından düşmanlıkla karşılandıkları Çok Uzaklara doğru yola çıkarlar. Ayrıca krallığı kendisi için ele geçirmeye kararlı olan Yakışıklı Prens ile de karşı karşıya kalırlar.
Shrek, arkadaşlarının yardımıyla Yakışıklı Prens'i yenebilir ve krallığı kurtarabilir. Ayrıca kendisinin iyi bir baba olduğunu ve iyi bir kral olabileceğini de öğrenir.
Ana hikayeye ek olarak Shrek the Third'de bir dizi alt olay örgüsü de bulunuyor. Bu alt olaylar arasında Eşek ve Çizmeli Kedi'nin maceralarının yanı sıra Kötü Cadı'nın kocası Lord Farquad'ı canlandırma girişimleri de yer alıyor.
Shrek the Third, Shrek serisinin hayranlarını mutlaka memnun edecek eğlenceli ve eğlendirici bir film. Aile, arkadaşlık ve kendine karşı dürüst olmanın önemi hakkında bir hikaye.