Capote, New Orleans, Louisiana'da doğdu ve Alabama ve Mississippi'de büyüdü. Annesi, o dört yaşındayken aileyi terk etti ve alkolik babası ona sık sık tacizde bulundu. Capote teselliyi okuma ve yazmada buldu ve on bir yaşındayken ilk romanını yazdı.
Capote, liseden mezun olduktan sonra New York'a taşındı ve dergilerde kısa öyküler ve makaleler yazarı olarak çalışmaya başladı. İlk başarısı 1948'de Diğer sesler, başka alanlar adlı romanının yayımlanmasıyla geldi. Olumlu eleştiriler aldı ve onu edebi bir ünlü yaptı.
Sonraki yıllarda Capote, Tiffany'de Kahvaltı da dahil olmak üzere birçok kurgu ve kurgu dışı eser yayınladı. (1958) ve Soğukkanlılıkla (1966), uluslararası en çok satan kitap haline geldi ve 1967'de filme uyarlandı.
Capote, abartılı yaşam tarzı ve aralarında Marilyn Monroe, Marlon Brando ve Tennessee Williams'ın da bulunduğu ünlü arkadaş çevresi ile tanınıyordu. Ancak hayatının son yıllarında uyuşturucu bağımlılığı ve alkol kullanımı nedeniyle kariyeri gerilemeye başladı.
Truman Capote, 25 Ağustos 1984'te Los Angeles, Kaliforniya'da karaciğer sirozundan öldü.