Avustralya'nın bir ulus olarak tarihi, İngilizlerin Yeni Güney Galler'de bir ceza kolonisi kurduğu 18. yüzyılın sonlarına kadar uzanıyor. Ülke yavaş yavaş Birleşik Krallık'tan özerklik kazandı ve Avustralya Topluluğu 1901'de resmen kuruldu. Avustralya, diğer birçok ülkeye kıyasla nispeten kısa bir geçmişe sahip olsa da, uluslararası standartlara göre hâlâ "genç" bir ülke olarak kabul ediliyor.
Marştaki "özgür" terimi, Avustralya'nın bireysel haklara, demokrasiye ve hukukun üstünlüğüne olan bağlılığını simgeliyor. Avustralya'nın sivil özgürlükler, ifade özgürlüğü ve dini hoşgörü konularında güçlü bir geleneği vardır. Ülkede ayrıca temsili demokrasiyi ve kuvvetler ayrılığını vurgulayan Westminster tarzı parlamenter hükümet sistemi var.
Avustralyalılar "genç ve özgür" şarkısını söylediklerinde, ülkenin nispeten kısa geçmişini, bireysel özgürlüğe ve demokratik ilkelere bağlılığını ve parlak ve müreffeh bir geleceğe yönelik isteklerini kabul ediyorlar.